Opsi Perdagangan pada Kontrak Berjangka Kontrak futures tersedia untuk semua jenis produk keuangan, mulai dari indeks ekuitas hingga logam mulia. Pilihan trading berdasarkan futures berarti membeli atau menulis call atau put option tergantung pada arah yang Anda yakini akan menjadi produk yang mendasari. (Untuk informasi lebih lanjut tentang cara memutuskan opsi panggilan atau opsi yang digunakan, lihat Opsi Spread Vertikal yang Harus Anda Gunakan) Opsi pembelian memberi cara untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan kontrak berjangka, namun sebagian biaya untuk membeli masa depan yang sebenarnya . Beli telepon jika Anda mengharapkan nilai masa depan meningkat. Beli put jika Anda mengharapkan nilai masa depan jatuh. Biaya untuk membeli opsi adalah premi. Pedagang juga menulis pilihan. Banyak kontrak futures memiliki opsi yang melekat padanya. Pilihan emas, misalnya, didasarkan pada harga emas berjangka (disebut underlying), keduanya dibersihkan melalui Grup Chicago Mercantile Exchange (CME). Membeli masa depan memerlukan memasang margin awal 7.150 - jumlah ini ditetapkan oleh CME, dan bervariasi menurut kontrak berjangka - yang memberi kontrol 100 ons emas. Membeli 2 pilihan emas. Misalnya biaya hanya 2 x 100 ounce 200, disebut premium (plus komisi). Premi dan pilihan pilihannya berbeda-beda tergantung pilihannya, namun posisi opsi hampir selalu berharga kurang dari posisi futures yang setara. (Untuk mengetahui bagaimana harga emas ditetapkan, lihat Orang dalam yang Memperbaiki Harga untuk Emas, Mata Uang, dan Libor) Membeli opsi panggilan jika Anda yakin harga underlying akan meningkat. Jika kenaikan harga yang mendasari sebelum opsi berakhir, nilai opsi Anda akan naik. Jika nilainya tidak bertambah, Anda akan kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut. Beli opsi put jika Anda yakin akan mengalami penurunan. Jika tetes nilai yang mendasari sebelum opsi Anda berakhir, pilihan Anda akan meningkat nilainya. Jika kekurangannya tidak turun, Anda akan kehilangan premi yang dibayar untuk opsi itu. Opsi harga juga berdasarkan pada orang Yunani, variabel yang mempengaruhi harga opsi. Orang Yunani adalah seperangkat ukuran risiko yang menunjukkan bagaimana terpapar pilihan adalah peluruhan nilai waktu. Pilihan dibeli dan dijual sebelum kadaluarsa untuk mengunci keuntungan atau mengurangi kerugian menjadi kurang dari premi yang dibayarkan. Menulis Pilihan untuk Penghasilan Ketika seseorang membeli sebuah opsi, orang lain harus menulis pilihan itu. Penulis pilihan, siapa yang bisa menjadi siapa saja, menerima premi dari pembeli di depan (pendapatan) namun kemudian bertanggung jawab untuk menutupi keuntungan yang diperoleh pembeli dari pilihan itu. Pilihan keuntungan penulis terbatas pada premi yang diterima, namun pertanggungjawabannya besar karena pembeli opsi mengharapkan opsi untuk meningkatkan nilainya. Oleh karena itu, penulis pilihan biasanya memiliki kontrak berjangka yang mendasari pilihannya. Ini melindungi potensi kehilangan penulisan pilihan, dan kantong penulis premium. Proses ini disebut closed call writing dan merupakan cara bagi trader untuk menghasilkan pendapatan perdagangan dengan menggunakan opsi, pada futures yang sudah ada dalam portfolio-nya. Opsi tertulis dapat ditutup setiap saat, untuk mengunci sebagian premium atau membatasi kerugian. Opsi Pilihan Perdagangan Untuk opsi perdagangan Anda memerlukan margin account broker yang disetujui dengan akses ke opsi dan perdagangan berjangka. Pilihan pada penawaran berjangka tersedia dari CME (CME) dan Chicago Board Options Exchange (CBOE), di mana opsi dan perdagangan berjangka. Anda juga bisa menemukan penawaran di platform trading yang disediakan oleh options broker. Opsi pembelian di futures mungkin memiliki kelebihan tertentu saat membeli futures biasa. Penulis pilihan menerima dimuka premium namun bertanggung jawab atas keuntungan pembeli karena ini, penulis opsi biasanya memiliki kontrak berjangka yang mendasari sendiri untuk melindungi risiko ini. Untuk membeli atau menulis opsi memerlukan akun brokerage margin yang disetujui dengan akses ke produk CME andor CBOE. Cara Membeli Opsi Minyak Opsi minyak mentah adalah derivatif energi yang paling banyak diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX), salah satu produk derivatif terbesar. Pasar di dunia Yang mendasari opsi ini sebenarnya bukan minyak mentah itu sendiri, tapi kontrak berjangka minyak mentah. Jadi, terlepas dari namanya, opsi minyak mentah sebenarnya pilihan futures. Jenis pilihan Amerika dan Eropa tersedia di NYMEX. Pilihan Amerika Yang memungkinkan pemegangnya untuk melaksanakan opsi ini setiap saat selama jatuh tempo, dieksekusi dalam kontrak berjangka yang mendasarinya. Dengan demikian, pedagang yang, misalnya, lama menggunakan opsi minyak mentah callput Amerika mengambil posisi lama pada kontrak berjangka minyak mentah yang mendasarinya. Di bawah tabel merangkum posisi opsi Amerika yang pernah mengeksekusi hasil pada posisi futures yang mendasari berikut yang ditunjukkan pada kolom kedua. Posisi opsi minyak mentah Amerika Setelah menjalankan opsi minyak mentah masing-masing Opsi panggilan panjang Misalnya, mari berasumsi bahwa pada tanggal 25 September 2014, seorang pedagang bernama Helen mengambil posisi lama dalam opsi minyak mentah Amerika pada bulan Februari 2015. Futures pada harga strike Dari 90 per barel Pada tanggal 1 November 2014, harga futures Februari 2015 adalah 96 per barel dan Helen ingin menggunakan opsi panggilannya. Dengan menggunakan opsi tersebut, dia akan memasuki posisi berjangka panjang Februari 2015 dengan harga 90. Dia mungkin memilih untuk menunggu sampai kadaluarsa dan menerima pengiriman minyak mentah yang dikunci pada harga 90 per barel, atau dia mungkin akan menutupnya. Posisi futures segera mengunci 6 (96-90) per barel. Dengan memperhitungkan bahwa satu opsi kontrak opsi minyak mentah adalah 1.000 barel, maka 6 per barel harus dikalikan dengan 1000, sehingga sampai pada 6.000 pembayaran dari posisi tersebut. Pilihan minyak jenis Eropa diselesaikan secara tunai. Perhatikan bahwa bertentangan dengan pilihan Amerika, opsi Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kadaluarsa. Pada saat berakhirnya panggilan (put) option. Nilainya akan menjadi selisih antara harga pelunasan dari harga minyak mentah (strike price) dan harga strike (harga penyelesaian dari harga minyak mentah yang mendasarinya) dikalikan 1.000 barel, atau nol, mana saja yang lebih besar. Sebagai contoh, anggaplah bahwa pada tanggal 25 September 2014, Helen pedagang memasuki posisi panggilan lama dalam opsi minyak mentah Eropa pada bulan Februari 2015 di berjangka minyak mentah dengan harga strike 95 per barel dan bahwa biaya opsi 3,10 per barel. Unit kontrak berjangka minyak mentah adalah 1.000 barel minyak mentah. Pada tanggal 1 November 2014, harga minyak mentah berjangka 100barrel dan Helen ingin menggunakan opsi tersebut. Begitu dia melakukan ini, dia menerima (100-95) 1000 5.000 sebagai pilihan dari pilihan tersebut. Untuk menghitung laba bersih dari posisi tersebut, kita perlu mengurangi biaya opsi (premi dimana posisi opsi panjang membayar ke posisi opsi short pada awal transaksi) sebesar 3.100 (3.11000). Dengan demikian, laba bersih dari posisi opsi adalah 1.900 (5.000 - 3.100). Pilihan minyak versus Kontrak berjangka minyak Pilihan kontrak memberi pemegang (posisi panjang) hak tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual underlying (tergantung apakah opsi itu call atau put). Dengan demikian, pilihan memiliki profil pengembalian risiko non-linier yang terbaik bagi pedagang minyak mentah yang lebih memilih perlindungan dari sisi bawah. Pemegang opsi minyak mentah yang paling dapat kehilangan adalah biaya opsi (premium) yang dibayarkan kepada penulis pilihan (penjual). Kontrak berjangka, bagaimanapun, tidak memberi kesempatan seperti itu pada sisi kontrak, karena mereka memiliki risiko linier dan profil pengembalian. Pedagang berjangka bisa kehilangan seluruh posisi selama pergerakan harga dasar yang merugikan. Pedagang yang tidak ingin repot dengan pengiriman fisik yang mungkin memerlukan banyak pekerjaan kertas dan prosedur yang rumit mungkin lebih memilih pilihan minyak untuk masa depan minyak. Lebih khusus lagi, pilihan Eropa adalah uang tunai - yang berarti bahwa setelah opsi dieksekusi, pemegang opsi menerima pembayaran positif dalam bentuk uang tunai. Dalam hal ini, pengiriman dan penerimaan tidak menjadi masalah bagi pihak kontrak. Kontrak berjangka minyak mentah yang diperdagangkan di NYMEX, bagaimanapun, secara fisik diselesaikan. Pedagang yang memiliki posisi short pada satu kontrak berjangka harus mengirimkan 1.000 barel minyak mentah pada saat kadaluarsa dan posisi panjang harus menerima pengiriman. Dimana persyaratan margin awal futures lebih tinggi dari pada premi yang dipersyaratkan untuk opsi pada futures serupa, opsi posisi menawarkan leverage ekstra dengan membebaskan sebagian modal yang dibutuhkan untuk margin awal. Misalnya, bayangkan NYMEX membutuhkan 2.400 sebagai margin awal untuk satu kontrak minyak mentah berjangka Februari 2015 yang memiliki underlying dari 1000 barel minyak mentah. Namun, kita bisa menemukan opsi minyak mentah pada Februari 2015 berjangka yang harganya 1.2barrel. Dengan demikian, seorang pedagang dapat membeli dua kontrak opsi minyak yang akan menelan biaya persis 2.400 (22.11.000) dan mewakili 2000 barel minyak mentah. Namun, perlu dicatat bahwa harga opsi yang lebih rendah akan tercermin dalam money of the options. Berbeda dengan posisi futures, posisi opsi callput lama bukan posisi margin dan karenanya tidak memerlukan margin awal atau pemeliharaan. Dan dengan demikian tidak akan memicu margin call. Hal ini pada gilirannya memungkinkan posisi trader posisi lama untuk lebih menjaga fluktuasi harga tanpa persyaratan likuiditas tambahan. Pedagang harus memiliki cukup likuiditas untuk mendukung fluktuasi harga jangka pendek. Kontrak opsi panjang membantu menghindari hal ini. Pedagang memiliki kesempatan untuk mengumpulkan premi dengan menjual (dengan asumsi risiko tinggi) pilihan minyak mentah. Jika para pedagang tidak memperkirakan harga minyak mentah akan berubah dengan kuat ke arah manapun (naik atau turun), opsi minyak memberi kesempatan bagi mereka untuk memperoleh keuntungan dengan menulis (menjual) pilihan minyak out-of-the-money. Ingatlah bahwa posisi opsi pendek mengumpulkan premi dan mengasumsikan risikonya. Dengan demikian menjual opsi out-of-the-money, baik itu panggilan atau put, akan memungkinkan mereka memperoleh keuntungan dari koleksi premium seandainya opsi tersebut berakhir dengan uang muka. Kontrak berjangka pada dasarnya tidak termasuk pembayaran dimuka, oleh karena itu mereka tidak menawarkan jenis kesempatan ini bagi para pedagang. Pedagang yang mencari perlindungan downside dalam perdagangan minyak mentah mungkin ingin menukar opsi minyak mentah yang diperdagangkan terutama di NYMEX. Sebagai imbalan dari pemegang opsi minyak premium dibayar dimuka memperoleh non-linear riskreturn yang biasanya tidak akan ditawarkan oleh kontrak berjangka. Selain itu, pedagang opsi lama tidak menghadapi margin call yang mengharuskan pedagang memiliki cukup likuiditas untuk mendukung posisi mereka. Pilihan Eropa optimal bagi trader yang menginginkan penyelesaian secara tunai. Symbol CL Exchange NYMEX Contract Size 1,000 Barrels Tick Size 0.01 10.00 Tentang NYMEX Minyak Mentah Berjangka New York Mercantile Exchanges kontrak minyak ringan, sweet crude futures adalah kontrak berjangka paling aktif diperdagangkan di dunia pada Sebuah komoditas fisik. Karena likuiditas dan transparansi harga yang sangat baik, kontrak tersebut digunakan sebagai patokan harga utama internasional. NYMEX juga menawarkan perdagangan minyak berjangka minyak dan futures bensin. Kontrak berjangka dan opsi minyak mentah memberi investor individu cara mudah dan mudah untuk berpartisipasi dalam pasar komoditas terpenting di dunia. Sebagai tambahan, sejumlah besar perusahaan di industri energi - dari mereka yang terlibat dalam eksplorasi dan produksi hingga penyulingan - dapat menggunakan kontrak berjangka dan opsi minyak mentah untuk melindungi risiko harga mereka. Minyak mentah ringan dan manis disukai oleh penyuling karena kandungan sulfurnya yang rendah dan hasil bensin, solar, minyak pemanas, dan bahan bakar jet yang relatif tinggi. Bahkan perusahaan yang merupakan konsumen substansial dari produk energi dapat menggunakan minyak mentah berjangka untuk melindungi dari fluktuasi harga yang merugikan. Anda bisa menukarkan lebih dari sekadar NYMEX futures minyak mentah secara online dengan optionsXpress Kami juga menawarkan minyak berjangka E-mini berjangka, yang hanya 50 seukuran kontrak berjangka standar. Perdagangan berjangka minyak mentah E-mini secara eksklusif di platform Chicago Mercantile Exchanges Globex hampir 24 jam per hari. NYMEX Spesifikasi Minyak Mentah Futures Harga minyak mentah berjangka, New York Mercantile Exchange, simbol perdagangan CL, Minimum Tick Size: 0,01 per barel, senilai 10,00 per kontrak. Perdagangan elektronik dilakukan mulai pukul 6:00 sore sampai pukul 5:15 PM EST melalui platform perdagangan CME Globexreg, Minggu sampai Jumat. Kontrak berjangka minyak mentah utama diperdagangkan setiap bulan kalender, dari Januari sampai Desember. Silakan lihat halaman pengungkapan untuk informasi tambahan mengenai bagian ini. Tidak menemukan apa yang Anda butuhkan Marilah kita tahu. Produk Pialang: Bukan Tawar Tertanggung FDIC Tidak ada middleware Garansi Bank yang Dapat Menurunkan Nilai optionsXpress, Inc. tidak membuat rekomendasi investasi dan tidak memberikan nasihat finansial, pajak atau hukum. Konten dan alat disediakan untuk tujuan pendidikan dan informasi saja. Simbol saham, opsi, atau futures yang ditampilkan hanya untuk tujuan ilustrasi dan tidak dimaksudkan untuk menggambarkan rekomendasi untuk membeli atau menjual keamanan tertentu. Produk dan layanan yang ditujukan untuk pelanggan A. S. dan mungkin tidak tersedia atau ditawarkan di yurisdiksi lain. Perdagangan online memiliki risiko inheren. Respon sistem dan waktu akses yang mungkin berbeda-beda karena kondisi pasar, kinerja sistem, volume dan faktor lainnya. Pilihan dan masa depan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Harap baca Karakteristik dan Resiko Pernyataan Standarisasi dan Pernyataan Pengungkapan Risiko untuk Futures and Options di situs kami, sebelum mengajukan permohonan, juga tersedia dengan menghubungi 888.280.8020 atau 312.629.5455. Seorang investor harus memahami risiko ini dan tambahan sebelum melakukan trading. Beberapa pilihan strategi kaki akan melibatkan banyak komisi. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. dan Charles Schwab Bank adalah perusahaan yang terpisah namun berafiliasi dan anak perusahaan The Charles Schwab Corporation. Produk pialang ditawarkan oleh Charles Schwab amp Co. Inc. (Member SIPC) (Swiss) dan optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Produk dan layanan penyetoran dan pemberian pinjaman ditawarkan oleh Charles Schwab Bank, FDIC Member dan Equal Housing Lender (Bank Schwab). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Anggota SIPC.
No comments:
Post a Comment